Покупка на выходе из коридора вверх
Половина правила «пробой проторговки» — покупка на выходе вверх — на проверке оказалась неотличимой от простой покупки биткоина в тот же момент, тогда как вся разница сидела в продажах.
Почему звучало правдоподобно
Покупка на выходе вверх — самая интуитивная половина приёма. Цена долго стояла, продавцы вверху разобраны, над коридором пусто: никто не ждал цену выше, поэтому заявок там мало и проходить это место дешевле. Плюс над коридором стоят защитные покупки тех, кто продавал внутрь диапазона, — их исполнение добавляет ходу вверх. У продажи вниз такой же механизм, но покупка вверх кажется чище: рынок в целом чаще растёт, и идти в ту же сторону, что и рынок, психологически проще.
Числа поначалу поддерживают именно покупки. Их в выборке примерно половина, они в среднем в плюсе, доля сделок в плюсе высокая, и сделка живёт недолго — вошёл, забрал небольшую цель, вышел. На живом прогоне покупки вообще выглядели лучшей частью правила: они зарабатывали, пока продажи теряли. Легко сделать вывод «торгуем только вверх, вниз не лезем».
Есть и второй, более тонкий довод. Одновременно открытые покупки между собой почти не связаны: рост монеты идёт вразнобой, каждая по своей причине. Одновременные продажи наоборот — обвал роняет всё сразу, и сто продаж в один день это фактически одно наблюдение. Отсюда логичная мысль: покупки — настоящие независимые сделки, значит именно на них и надо опираться, а продажи это одна большая ставка на обвал.
Как проверяли
Контроль тут другой, чем у общего правила. Чужая монета покупкам не страшна: если результаты одновременных покупок между собой не связаны, то повторить их на другой монете нельзя по построению. Поэтому планкой взяли сам рынок. Для каждой сделки посчитали, что дал бы за то же самое окно, в ту же сторону, с теми же комиссиями и с той же платой за удержание, простой вход в крупнейшую монету. Вопрос ставился прямо: правило выбирает монету и время лучше, чем «купи биткоин на столько же часов»?
Отдельно проверили, не спрятана ли разница в способе выхода. Сравнивали фиксированную цель, трейлинг со взводом на ней, выход при возврате в коридор, полное отсутствие стопа и ограничение по времени. И считали обе половины окна раздельно — чтобы не выдать за закономерность то, что держалось только на первых годах.
Чем кончилось
Продажи планку обыгрывают, и обыгрывают заметно: пока рынок в среднем шёл против них, они зарабатывали. Покупки — нет. Разница между покупкой по правилу и просто покупкой крупнейшей монеты на то же время оказалась в пределах случайного разброса. То есть для покупок фраза «с тем же успехом просто купи биткоин» верна буквально: коридор, его граница и запас за неё не добавляют к тому, что и так даёт рост рынка.
Следствие про независимость тоже не конвертируется в деньги. Да, покупки друг с другом не связаны, и под увеличенным размером их просадка держится лучше, чем у продаж. Но доход от размера почти не растёт, потому что капитал просто простаивает: покупки слишком редко висят одновременно. Разнесение рисков не платит, когда рисковать нечем. И обе стороны вместе всё равно бьют любую по отдельности. Выигрыш от независимости покупок оказался не в портфеле, а в скорости проверки: правду про них можно узнать в разы быстрее, чем про продажи.
Где можно ошибиться. Живой прогон показал обратный знак: там покупки были в плюсе, а продажи в минусе, причём покупки заработали, когда рынок шёл против них. Сделок было мало, вывода на них нет. И всё измеренное окно рынка было в основном растущим, что как раз льстит планке «просто купи и держи», а не правилу.
Что из этого следует
- У двух сторон одного правила могут быть разные причины работать. Считать их вместе — значит разнести вывод одной стороны на обе; проверять надо раздельно.
- Правильная планка для покупки — не ноль, а сам рынок за то же окно и в ту же сторону. Ноль обыграть легко, рынок труднее.
- «Сделки независимы» — это про скорость получения ответа, а не про доход. Если капитал большую часть времени простаивает, независимость не превращается в деньги.
- Живой прогон из десятка сделок не отменяет расчёта и не подтверждает его. Он показывает один режим рынка, не более.