Плотная зона над ценой как потолок

Идея «выше этой цены не покупать, там навес из чужих заявок и чужих сделок» — на широкой проверке плотные зоны оказались не хуже, а лучше тонких.

Почему звучало правдоподобно

Механизм рассказывается в одно предложение, и он выглядит физическим. Если в каком-то диапазоне цен прошёл огромный объём сделок, значит там застряло много покупателей. Цена подходит снизу — они выходят в ноль, продавцы давят, ход вязнет. А там, где сделок почти не было, «пусто», и цена проскакивает диапазон быстро. Отсюда вывод: покупать надо в пустоту, а не в плотность.

Картинка усиливает веру. Профиль объёма выглядит как рельеф: видно горы и видно воздух. К этому обычно добавляется совпадение — средние линии сходятся ровно в том же месте, и получается «три причины в одной точке». Когда аргументы совпадают, кажется, что они независимы. На самом деле они часто считаются из одних и тех же данных.

Второй источник уверенности — снимок стакана. Смотришь наверх, видишь крупные заявки на продажу, и это выглядит как прямое доказательство навеса. Но заявки на продажу выше цены есть всегда — это и есть стакан. Отсутствие плотности наверху невозможно увидеть в принципе.

Как проверяли

Сначала посчитали то же самое не на одной монете, а на корзине. Для каждого момента мерили, какая доля недавних сделок прошла рядом с текущей ценой, и делили монеты на группы от самых плотных до самых тонких. Доходность привели к одной мерке — у спокойной монеты и у бешеной одинаковый процент значит разное, поэтому каждую сравнивали с её собственным обычным размахом.

Отдельно проверили пробои: закрытие выше локального максимума — это «вход в навес» или нет. Сравнивали не с нулём, а с теми же монетами в те же дни без пробоя. Это важно: если вся корзина в тот период сползала вниз, то любой вход покажет минус, и минус после пробоя сам по себе ничего не значит.

Чем кончилось

Результат обратный исходному тезису. Самая плотная группа вперёд смотрелась лучше самой тонкой, а не хуже. На пробоях порядок тот же. Разница между «пробил» и «не пробил» оказалась в пределах общего сползания корзины, то есть эффекта нет.

Исходное число по одной монете держалось на десятках перекрывающихся наблюдений в одном периоде — этого не хватает ни на какой вывод. Тезис «выше этой цены не покупать» снят полностью. Уцелела только та его часть, которая вообще не про уровень, а про качество роста: чем рост подпёрт, кто и чем за него платит.

Что из этого следует

• Формулировка «плотность переехала выше» непроверяема. Если утверждение нельзя опровергнуть никаким исходом, это не правило, а способ всегда быть правым.
• Снимок стакана — это следствие цены, а не причина. Без сравнения с обычным состоянием он не несёт информации.
• Прежде чем строить решение на профиле объёма, прогоните его на корзине монет, приведя доходности к одной мерке. На одной монете такая картинка соберётся всегда.
• Совпадение нескольких признаков в одной точке не усиливает вывод, если все они считаются из одного и того же ряда цен.
• Красивая история на выборке, которая её не держит, — самая частая ошибка. Первым делом ищите, где эта же история должна была сработать и не сработала.